而且，美國資本市場反饋來信息，目前對衝基金正大規模拋售美國國債，準備募集資金再次攻擊泰銖，今天已經有部分資金賣出。”
“什麼……又來了？”
話筒中傳來一個極其驚訝的聲音，顯然對目前的局麵沒有心理準備。
“恐怕，我們這次很難抵擋。”
瑪拉甲暖的聲音異常苦澀，對於目前的局麵他也不願意看到，但國際遊資的攻擊並不以他的意誌為轉移，他放出的假消息顯然沒蒙住對方。
話筒對麵沉默了半晌，“加息呢？加息怎麼樣？能吸引一些資金流入？”
在跨期套利的操作模式中有一種叫無風險套利，簡單地說就是通過不同國家的息差進行套利，大多數的跨國商業銀行都會采用的套利手段，南國銀行就有在用，每年通過這種套利手段可以收獲超10億美元的利潤。
不過這種手段看似很好用，但需要考慮彙率方麵的風險，一旦在套利的過程中本幣升值，且超過套利的利潤率，等於交易虧損。
目前泰銖的情況顯然不合適用來無風險套利，雖說泰國已經把利率提升到11%的水平，足足比美國高出一倍，可是由於遠期彙水對泰銖持續看低，即便利率再高也吸引不了美元流入。
且利率水平主要針對國內市場的流動性，一國之央行不方便頻繁變動，除非遇到通貨膨脹，否則，經濟上會有大麻煩。何況，前不久泰國的一次加息已經沉重打擊到泰國的金融業，若再加息，整個金融業會直接崩潰。
瑪拉甲暖把專業術語翻譯成大白話向差瓦立解釋了一通，差瓦立一聽完便明白瑪拉甲暖是在委婉地拒絕加息。
相比來自盟友的政治壓力，差瓦立更在意泰國的經濟形勢，於是他打消了加息的想法，“還有沒有其他辦法？”
瑪拉甲暖猶如嘴含苦膽，滿是苦澀，如果有辦法他早就提出來了，哪裡會等到現在。
“差瓦立先生，我沒有其他辦法。”
“知道了，我考慮考慮。”
差瓦立的聲音古井不波，說完把電話掛斷。
聽著話筒裡傳出的嘟嘟聲，瑪拉甲暖忽然意識到自己忽略了一種非常可怕的交易方式——外彙掉期。
外彙掉期是金融掉期產品的一種，是指交易雙方按照預先約定的彙率、利率等條件，在一定期限內，相互交換一組資金，達到規避風險的目的。
一般來說，進行外彙掉期交易不會隻局限於兩種貨幣的實體交換，而是會加入信貸，即通過外彙掉期的形式來放出資金，造成大量資金湧入的虛假繁榮，等到泡沫破滅再索回貸款，如此一來，短時間就會消耗大量外彙。
簡單來說，通過虛假的貿易，與泰國之外的金融機構進行外彙掉期交易，避開泰國銀行的監管而獲得巨額的資金，本質是向泰國之外的金融機構借入資金，然後兌換成本幣投放到市場。
泰國彙率是釘住彙率製度，泰銖和美元的彙率變化非常小，根本不需要太過考慮外彙掉期保值，但是，事實上泰國的企業非常熱衷在外彙市場進行掉期交易，原因非常簡單，外國的融資成本更低。
泰國企業通過外彙掉期交易向外國金融機構借入美元並兌換成泰銖，接著投放到股市、房地產等收益率高的行業當中，這樣一來，既可以用較低的成本融資，又可以規避關於資金流入的監管。
如果泰國的股市和房地產持續繁榮，掉期交易規模就會極度擴張，但是，一旦出現收益放緩或彙率劇烈波動，外國的金融機構會立即要求收回貸款，結束交易。
整個交易實質是放貸的過程，而不是單純的套期保值，因此，外國的金融機構非常有必要提前結束交易，一般在合約中也會有類似的條款。
按照金融市場的運作邏輯來說，假使泰國再次加息，投資在股市和房地產市場的預期收益會進一步被壓縮，外國的金融機構加重對信用的恐慌，會以更快的速度把資金撤離泰國。
“如果這裡麵有陰謀，對衝基金發動的貨幣攻擊大概隻是煙幕彈。”瑪拉甲暖無法掩飾內心的震驚，嘴裡不禁倒吸一口冷氣，“難怪最近的外彙儲備流失這麼多，都是設計好的，都是設計好的啊！”
瑪拉甲暖猜得沒錯，的確一切都是事先設計好的，量子基金早在3月份就大量買入看跌期權，以掉期方式借入大量泰銖，賣出泰銖期貨和遠期，量子基金料定交易對手會拋出泰銖現貨為衍生合同保值，這樣可以借他人之手製造泰銖貶值壓力。
泰國其實已經掉進陷阱，天羅地網陣把它捂得嚴嚴實實，就等著一步步收緊，慢慢收割。
幾個小時後，差瓦立的“考慮考慮”有了結果，泰國財政部召開緊急新聞發布會，財政部部長威拉旺在發布會上宣布辭職。
消息一出，頃刻間震動各方，幸虧這個消息是在停市期間發布，不然肯定會引起市場劇烈波動，不過所有人都明白，明天的市場將不可避免對此做出不好的反應。
而對於國外投資者而言，他們需要考慮一下加快從泰國撤資了，這位財政部部長此前可是多次公開發表誓死捍衛泰銖的言論。
……
犧牲：供祭祀用的純色全體牲畜，供盟誓、宴享用的牲畜。現指為正義事業獻出自己的生命，也指為一方利益而舍棄或損害另一方的利益。
(本章完)
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