鳥羽、伏見慘敗，幕府將軍德川慶喜憂心如焚。
會津藩主鬆平容保上言：啟稟將軍大人，大阪之城，富庶，雄於天下；大阪之地，金城湯池，不可攻也。將軍大人毋須憂慮。
德川慶喜歎曰：何以解憂，惟有放手。吾極力阻止幕軍入洛者，乃懼獲朝敵國賊之汙名也。方才，尾張藩藩主德川慶勝來函，言其保持最永久之中立，絕不與朝敵國賊為伍。
鬆平容保道：澱藩藩主亦拒開城門。
德川慶喜道：尾張、澱藩，非親藩即譜代；親藩譜代已然如此，更遑論外樣大名也！半月不到，吾國必定分崩離析！
鬆平容保道：大亂將至，將軍大人如何應對？
德川慶喜道：大阪城早晚不保，爾我、桑名藩主、諸老中即刻潛返江戶，厚集兵力，與薩長叛軍，決一死戰。
鬆平容保道：將軍大人不宣而走，大阪城萬餘大軍，群龍無首，必定潰散。
德川慶喜道：吾乃征夷大將軍，不便飭令大軍退卻。吾等不辭而彆，討薩總督鬆平定敬、瀧川具舉、竹中重固等自有應對之策。
7日傍晚，幕府將軍德川慶喜偕會津藩主鬆平容保、桑名藩主鬆平定敬、老中阪倉勝靜等，乘坐開陽號戰艦，駛抵江戶。
德川慶喜不辭而彆，大阪城幕軍亂如沸粥，討薩總督鬆平定敬連斬三人，亦不能止，遂混入潰軍，退走江戶。
8日清晨，薩長聯軍兵不血刃，進占大阪城。
明治聞訊，喜不自禁，即令政府總裁有棲川宮熾仁親王為東征大總督，薩摩藩士西鄉隆盛為東征參謀，集兵五萬，直逼江戶，討伐慶喜。
政府新軍兵臨城下，外國奉行、旗本小粟忠順上言：啟稟將軍大人，江戶城內，吾有新式陸軍兩萬之眾；江戶近海，吾有新式戰艦44艘，足以與薩長叛軍決一死戰。薩長叛軍如自箱根進犯，將軍大人儘遣陸軍迎擊，榎本武揚督率海軍，直入箱根內海，切斷叛軍補給，爾後海陸聯合，一舉殲滅薩長叛軍。
海軍副總裁榎本武揚道：啟稟將軍大人，西鄉隆盛孤軍深入，將軍大人以此布陣迎敵，必定大獲全勝。
陸軍總裁勝海舟卻道：啟稟將軍大人，小粟、榎本二君言皆在理，平常時節，戰則必勝。然鳥羽、伏見戰後，大阪又失，吾軍已土崩瓦解矣，再戰，絕無勝算。吾意，即集海陸大軍，以玉石俱焚之決心，作決死江戶之戰勢；薩長叛軍必懼，屆時再論獻城恭順之事。
德川慶喜道：公方大人、孝明陛下先後而逝，天時、地利、人和俱不在吾。再戰，國既分崩離析矣。勝海舟大人言之有理，本將軍令，即日起，勝海舟即任幕府軍事總裁，全權處理一切事宜。
德川慶喜令罷，即至大奧，進見天璋院、靜寬院。
德川慶喜道：天璋院大人、靜寬院大人，慶喜自知無德無能，方辭官納地，將大政奉還於朝廷，無奈世事多舛，方致今日無法收拾之地步，懇請靜寬院大人，即刻稟奏吾皇，一切之責任，全在於慶喜一人。