當努爾哈赤的部隊從寧遠抵達覺華島附近時，驚喜地發現海麵結了厚厚的冰層，根本不需要舟船就能直接從冰凍的海麵直接衝到覺華島去。
如此大好機會努爾哈赤怎麼會放過？當即下令騎兵直接通過冰蓋進攻覺華島。這時候覺華島的守將根本就沒想過後金會突然掉頭來打自己，更忽略了天氣帶來嚴重後果，要知道海麵結冰是百年難遇的，可也並非不能解決。
假如覺華島的守將早做準備，一開始就發現海麵有結冰跡象時利用覺華島儲存的火藥炸開冰麵，或派士兵鑿冰消除這個隱患的話，以覺華島的地利之便哪怕後金軍隊來襲，也沒辦法渡過大海相隔攻上島來。
可偏偏覺華島的守將忽略了這點，又或許他根本就沒想到後金會在這個時間來打覺華島。
發現後金軍隊已經逼近覺華島，覺華島守將這才猛然醒悟，連忙派士兵鑿冰為濠，列陣以車楯衛之。
可惜這時候已經晚了，因為長時間的冰凍，海麵的冰層已經很厚了，短時間內鑿冰為濠根本就不容易做到。更何況覺華島的守軍是水師，匆忙間能調集的人數並不多，手上也沒合適的器械，更要命的是這天氣突然又下起了大雪，氣溫一下子再降不少，更給防守帶來了極大困難。
辰時，後金騎兵分成十二隊，由努爾哈赤手下大將武訥格率領直接通過冰麵突襲覺華島，覺華島的守軍根本無法攔截，被後金騎兵一口氣就攻到了位於島上龍頭位置的囤糧城。
戰鬥打響沒多久，守將金冠就戰死，金冠之子金士麒率領覺華島八百明軍殊死抵抗，最終壯烈殉國。
拿下龍頭的囤糧城，後金騎兵繼續攻打位於覺華島的西山營地，西山守將姚與賢等率部拚命抵抗，最終皆力戰而死。
僅僅一日，覺華島全部淪陷，島上明軍和商民都被後金軍殺戮，除後金搬走的部分糧草外，還剩餘無法搬運的囤糧和2000餘艘船隻全都被後金軍焚燒毀掉，作為遼東前些重要後勤基地的覺華島就此被毀，損失慘重無比。
覺華島之戰，後金就此大勝，努爾哈赤也出了一口在寧遠城下始終拿不下袁崇煥的惡氣。
再加上從覺華島掠奪來的大量物資，也彌補了後金物資缺乏的問題，使得後金士氣大振，人人笑逐顏開。
反觀大明這邊，覺華島的淪陷導致明軍損失巨大，覺華島上軍民有近一萬四千人，後金騎兵打破覺華島之後，這些軍民全部被屠殺，活下來的寥寥無幾。而後金方麵的損失微乎其微，根據戰後統計僅兩百多人而已。
贏得覺華島之戰後，努爾哈赤意氣風發，絲毫沒了前幾日惱怒的模樣，正當他摩拳擦掌打算再打寧遠主意，試試是否可以一鼓作氣拿下袁崇煥的時候，東邊的消息又傳了過來，還是毛文龍這根攪屎棍。
毛文龍膽大心細，不僅領兵突入後金後方，更為了逼迫努爾哈赤回軍，毛文龍還冒險直接攻擊後金的永寧。
永寧是後金重地，一旦永寧丟失可不是小事，努爾哈赤聞訊大驚，隻能打消繼續攻打寧遠的想法，命令部隊掉頭返回，以免毛文龍攻破永寧威脅後方。
就這樣，寧遠之戰從開始到結束隻不過幾日而已，雖然寧遠最終被守住，袁崇煥率領守軍依靠堅城利炮把後金擋在了寧遠城外，還斬獲不少。可是由寧遠之戰帶來的覺華島之戰卻是損失巨大，從這點來說，明軍並沒有占到多少便宜，相反後金在打破覺華島後屠殺了覺華島的軍民，徹底毀掉了覺華島基地，更從覺華島獲得了後金急需的大量物資。
從整體的得知來看，這一次突發的戰役明軍的損失要比後金的損失更大不少。但從寧遠能守住這方麵來看，對於明軍倒也是一個激勵人心的消息。
要知道努爾哈赤起兵以來可謂戰無不勝，每一次明軍損失都不小，丟城失地是常有的，而這一次雖然覺華島損失巨大，可寧遠城卻保住了，更因為堅守寧遠使得努爾哈赤沒能拿下寧遠無功而返，僅此這點就足以讓大明朝廷為之欣喜萬分。