嶽飛又緩緩說道：“你二人照舊時打扮，詐去投降，楊虎決然不疑。等待開戰之時，二位便請命為其看守山寨。等楊虎出兵之後便拿其家眷，不可殺害。再將其金銀財帛收拾停當，四麵放火，燒他的山寨，便是二位大功。到時我自會遣一支人馬前去接應你二人下島。”二人領命退去，仍舊換了打魚服色，劃了小船，趁夜往洞庭水寨而去。
耿氏兄弟來到楊虎水寨，具言如今打魚辛苦，不得生活，願上山來助其一臂之力，楊虎自然應允不提。
這邊嶽飛依照韓彥直布置船隻，又命周青、趙雲、梁興、吉青四將帶領兩千人馬，前往無錫橋埋伏，待得楊虎敗時阻其退路，擒拿此人。
一切準備停當，嶽飛便儘起水師大船鬥艦，一路來到洞庭湖水寨叫陣。此時早有嘍囉報於楊虎，楊虎急令四支船隊齊出，來迎嶽飛。臨行之時，耿氏兄弟說道：“聽聞那嶽飛詭計極多，恐沿湖另伏兵將，擊水寨之後。我二人願留於此地保守山寨，以免楊兄後顧之憂。”楊虎不疑有他，便命島上餘兵聽從耿氏兄弟調遣，自領大軍出寨。
兩軍於洞庭湖麵上相逢，各自火炮齊射，但楊虎火炮不及嶽飛大船射得遠，轉眼便被打沉數艘。楊虎見狀，又派出弩樓船來攻，韓彥直一聲令下，大船齊上，船上軍士將水草投於水中，使楊虎樓船水車被水草塞住車輪，再也踏不動，好似釘住一般，轉折不來。韓彥直再次傳令，船頭拍竿齊落，將楊虎船上弩樓打個粉碎。又命放下烏鴉吊，水師將士先登上船殺敵。
原本宋代水戰多用鉤拒，相傳係魯班為楚國量身定製。由單兵所持，形如一柄巨大的鉤鐮槍，與敵艦發生接舷戰時，“退者鉤之，進者拒之”，既可以防止敵艦逃跑，也可以在戰局不利時抵住敵艦不讓靠近。而嶽飛看韓彥直操練水師時覺得仍不夠完美，便想到古代羅馬時的一種水戰利器“烏鴉吊”，其實是一座兩側設有欄杆的吊橋而已，隻不過在吊橋頂端安有一枚形似鳥喙的巨型鐵釘，接近敵艦時候便放下吊橋，鐵釘牢牢刺入敵艦甲板，然後本方軍士便可上船與敵相鬥。韓彥直依嶽飛所畫圖樣打造出後裝於大船兩舷處，稍事練習便讚不絕口。今日一戰，果有奇效。
楊虎見兩隊戰船俱敗，心中惱恨，便命水鬼船上水鬼下水，對麵阮良遠遠望見，便率數十精於水性的水軍也跳落下船，以待水鬼來襲。那些水鬼來到船下，用力將鑿子來鑿船底。誰料嶽飛早有準備，命人於船底下釘上竹片，而竹片遇水濕滑，急切間哪裡鑿得透，反倒是被撓鉤索網鉤綁，死傷不小。而此時阮良也率水軍將士來到，於水中將利刃刺出，見一個，便殺一個。那水鬼隻識得水性，廝殺本領卻是尋常，那裡當得阮良等人，很快便死傷殆儘。
嶽飛此時立於船頭之上，高聲叫道：“楊虎！你今大勢已去，不若早早歸降，方可保得性命，又可為國建功立業，亦有功名。”楊虎聽後道：“嶽飛，你休誇海口！我等盤踞於此，洞庭胡中水勢滔天，進則可攻，退則可守，我便回島死守，你又能奈我何！”嶽聞言大笑道：“楊虎！你且回頭看看，莫要再說夢話！”
楊虎聽說，回頭一看，頓時驚得三魂出竅，氣得七竅生煙。